建材行业：标配水泥;注重中材集团国企动！

上周板块。

玻璃行业。

;涨幅后5名:海南瑞泽(-27.1%)、顾地科技(-25.4%)、西部扶植(-21.8%)、塔牌集团(-21.7%)、九更始材(-20.7%)。

玻纤行业。

作者：海通证券

上周动态:上周全国浮法玻璃均价为1132元/吨,环比增15元/吨;全国浮法玻璃库存为3367万分量箱(168万吨),环比降约0.9%。8月份以来旺季到临预期、京津冀限产炒作叠加华中超跌反弹等要素,玻璃现货价钱持续走高,一反前期的低迷态势;后续跟着限产炒作接近尾声,供需矛盾逐渐趋势一般。

风险提醒:投资超预期下滑,房地产持续低迷,国企不达预期。

上周动态:上周全国水泥市场价钱震动上行,环比涨幅为0.13%;库容比环比降约0.1个百分点。提价区有江西、安徽和广西,幅度10-20元/吨。价钱下跌区域次要是湖南永州、贵州黔东南和云南昆明局部地域,幅度10元/吨。全体来看,目前处在淡季向旺季转换时点;虽然受宏观经济较差影响,9月量价大幅攀升难以再现,但环比7~8月份需求会有所改善,且目前水泥企业多是在微利或吃亏中运转,为提拔利润,部门集中度较高地域企业将会继续鞭策价钱上涨。投资逻辑:目前时点建材行业标配水泥股-1)稳增加预期强化,水泥作为周期品自上而下逻辑顺畅;2)目前水泥价钱已在企业成本线下,旺季到临、提涨动力强;3)近期市场调整后股价已回落至净资产线或重置成本线附近,估值较平安。个股保举天山股份、万年青、华新水泥、海螺水泥、冀东水泥、青松建化。

1)国企:上周末中材科技发布通知布告重组泰山玻纤,拟制造国内最大的玻璃纤维财产链平台。我们认为中材科技的重组动作本色上反映了央企归并海潮下中材集团面对的外部压力,需要做大做强旗下上市公司以在将来的整合中提拔话语权。因为央企归并的优先批次是一带一计谋地位或者是吃亏企业,因而“中建材”与“中材”整合的次序相对靠后,但在此预期下,中材集团资产整合,做大做强旗下上市公司的动力强劲,继续关心中材集团旗下A股上市公司国企带来的投资机遇,出格是在水泥资产同业合作处理许诺即将到期下,天山股份、建材、祁连山资产整合预期强烈,重点关心。2)白马成长股、建材行业“戈壁之花”:细分市场仍有潜力,且可凭仗品牌、渠道、手艺劣势不竭提拔市占率。保举盟国吊顶、伟星新材、东方雨虹、长海股份。

水泥行业。

上周动态:上周玻璃纤维纱市场根基持稳,市场需求起色不大,部门产物价钱略有调整。无碱粗纱价钱走势不变,出货环境尚可,库存未见较着增加;电子纱、高支纱市场需求照旧平平,库存具有分歧程度积压;中碱织布纱方面,中碱直纺纱发卖未见好转,价钱呈现小幅下滑。

回首上周建筑材料指数涨幅约-10%,相对A股指数收益约为-1.3%;此中二级行业水泥、玻璃指数涨幅别离约为-9.4%、-10%,行业管材指数涨幅约-8.8%。板块涨幅前5名:旗滨集团(+39.7%)、同力水泥(+23.9%)、鲁阳股份(+5.2%)、韩建河山(-0.2%)、东方雨虹(-1.3%)

精选个股。